Günstige Finanzierung

Simply money: Ihr Weg zum wirtschaftlichen Ergebnis - Florian Mock

Schlichtes Kapital entstand aus der Vorstellung, ein Finanzjournal zu verfassen, das leicht zu handhaben, leicht zu implementieren und dennoch äußerst effektiv war. Es geht in diesem Werk daher um die Antwort auf die entscheidende Frage: Wie erziele ich wirtschaftlichen Erfolg auf einfachste Weise? Wie kann ich meinen Kindern helfen, schon in jungen Jahren die Weichen für eine wirtschaftliche Selbstständigkeit zu stellen?

Auf diese und andere Fragestellungen finden Sie unter " Euroinfach Geldmittel " mehr.... Dabei wird ganz bewußt auf aufwändige Konzepte und fundiertes Spezialwissen sowie auf die Entwicklung von Lösungen in den Bereichen Marketing und Vertrieb sowie auf die Umsetzung von Kundenwünschen und -wünschen verzichtet. Anders als bei anderen Finanzberatern ist das Fachgeld in Fach besser verständlich, das Fach umzuwandeln, das Fachgeld effektiver.

Die Finanzierung für die Seilbahnbetreiber ist besonders günstig | Österreich compact

Die Grundidee, mit der die Raiffeisen-Experten aus Tirol die Österreichische Nationalbank (OeKB) überzeugt haben, war, dass die Seilbahnbetreiber einen großen Teil ihrer Lifttickets an ausländische Kunden weiterverkaufen, d.h. sie erbringen nichts anderes als "Exportleistungen". Die Seilbahngesellschaften werden daher derzeit von ihrer Raiffeisen-Hausbank im Zuge von "Exportinvest" günstig finanziert. Als Vertreter der Bundesrepublik Österreich nimmt die ÖKB einen Teil der Verpflichtung mit einer Wechseldeckung wahr.

So können sie das Bonitätsrisiko für die in Tirol ansässigen Banken der Österreichischen Raiffeisenbank zum Teil reduzieren. Ausgehend von der Wechselgarantie finanziert die ÖKB das von der Hausbank gewährte Darlehen zu vorteilhaften Bedingungen. Damit können die Banken der Österreichischen Raiffeisenbank eine besonders interessante Finanzierung bereitstellen. "Die Seilbahnbranche ist sehr interessant", sagt Markus Tollinger, Head of Corporate Customers/Großkunden der Raiffeisen-Landesbank Tirol AG.

"Jede Gondelbahn, die in einer Gegend mit mehr als 20-prozentigen Übernachtungen von Ausländern operiert und mehr als zwei Mio. EUR Investitionen tätigt, kann diese Investitionen mit "Exportinvest" besonders günstig unterbringen. Außerdem ist die Finanzierung nicht auf große Unternehmen beschränkt", sagt Tollinger. Seit kurzem können wir mit der Exportfinanzierung auch inländische Investitionen unterstützen, die nachweisbar dem Export dienen."

Hybride Finanzierung: Kostengünstige Anschubfinanzierung mit Mezzaninkapital

Dass vielversprechende Business-Modelle in der Entwicklungsphase nicht nur mit Eigenmitteln, sondern auch mit Fremdkapital oder Hybridformen finanzierbar sind, zeigen ein aktuelleres Beispiel aus der Start-up-Szene. Für sein großes Datenscoringverfahren zur Kreditprüfung hat das in Hamburg ansässige Dienstleistungsunternehmen Kreditech von Kreis os Capital bis zu fünf Mio. EUR an Eigenkapital erhalten. Laut Presseinformation ermöglicht das Geschaeftsmodell von Kreditch die Finanzierung durch Fremdkapital. Die Finanzierung erfolgt durch die Bank.

Vor einem Blick auf die verschiedenen Finanzinstrumente kann man sich fragen, warum es für Stifter in der Regel von großer Wichtigkeit ist, über ihre Finanzstruktur nachzudenken. In der Regel ist es wichtig, dass die Stifter ihre Finanzstruktur überprüfen. Vor diesem Hintergrund könnte man sich entscheiden, das Kapital als die einzige tragfähige Quelle der Finanzierung von Start-ups zu betrachten. Mit der Beschaffung von Fremdkapital geht dem Eigentümer jedoch immer der Anteil und die Mitbestimmung bei seinem Start verloren.

Dennoch hat das Unter-nehmen in der Seed- und Wachstumsphase in der Regel nur Zugang zu externem Beteiligungskapital von Risikokapitalgesellschaften und/oder Business Angels. Zur Milderung des Konflikts zwischen den höheren Direktkosten des Darlehens und den höheren Indirektkosten der Eigenkapitalbeschaffung durch Verlust von Aktien stehen so genannte Hybrid- oder Mezzanine-Finanzierungsinstrumente zur Verfügung, d.h. Unternehmensfinanzierungen, die nicht 1:1 den idealen Finanzierungsformen der Eigen- oder Fremdkapitalfinanzierung entspricht.

Vor allem die stillen Einlagen, die Partizipationskredite, die Wandelanleihen und die nachrangigen Kredite sind die vier in der Praktik am meisten verbreiteten Arten. Die folgende Grafik gibt einen Überblick über die einzelnen Etappen eines Start-ups und die entsprechenden Finanzierungsformen: Im Folgenden werden beispielhaft das partizipative Kreditgeschäft sowie Kredite mit Wandlungsrechten näher beleuchtet, da diese sowohl unterschiedliche Interessen zwischen Stifter und Anleger mildern als auch in der US-amerikanischen Start-up-Szene weit verbreitet sind.

Beteiligungsdarlehen gewähren dem kreditgebenden Investor neben einem festen Basiszinssatz auch einen erfolgsabhängigen Zinsanteil. Die Möglichkeiten zur Nutzung von Beteiligungsdarlehen sind in der Praxis in der Größenordnung, dass das Jungunternehmen über ein großes Umsatzpotential auf absehbare Zeit aufbaut. Denn nur so kann die finanzierenden Banken realistischerweise davon ausgegangen werden, dass sie ihren "subventionierten" Zins durch Gewinnbeteiligung erhöhen werden.

Die positiven Auswirkungen von Beteiligungsdarlehen bei der Anschubfinanzierung werden durch folgende Restriktionen getrübt: Plant das Anschubunternehmen weitere Eigenkapitalfinanzierungsrunden in der Folgezeit (unter Einbeziehung von Risikokapitalgesellschaften), ist das Beteiligungsdarlehen untauglich. Potenzielle Investoren von "hartem" Kapital werden es nicht akzeptieren, einen Teil der Erträge auf einen Kreditgeber übertragen zu müssen.

Die Umsätze werden aus ihrer Sicht am profitabelsten als Reinvestition in das eigene Haus verwendet, um rascher expandieren zu können. Kredite können neben Gewinnausschüttungen (Beteiligungsdarlehen) auch mit bestimmten Sonderrechten kombiniert werden, die auf nachträgliche Gewinnansprüche und Mitbestimmungsrechte gerichtet sind. Wandlungsberechtigte Kredite oder einfache Wandelanleihen bieten dem Kreditgeber die Möglichkeit, das Kreditverhältnis in eine Unternehmensbeteiligung umzuwandeln und damit Anteile an der Gesellschaft zu übernehmen.

Findet keine Umwandlung statt, wird das Kreditverhältnis einmal pro Jahr verzinst und am Ende der Frist zurückgezahlt. Die Gründe, warum sowohl der Anleger als auch der Unternehmensgründer eines Online-Geschäfts lieber einen Darlehensantrag statt eines Eigenkapitals stellen und den Darlehensantrag zu einem späteren Zeitpunkt in einen Eigenkapitalantrag umwandeln, sind vielfältig. Greift das Jungunternehmen an, dass sein Kapital später mehr sein wird, dann "verwässert" es es weniger durch eine Wandelanleihe und deren anschließende Umwandlung in Kapital.

Darüber hinaus sind die Transaktionsgebühren für Contract Design etc. bei der Kreditaufnahme in der Regel geringer als bei der Eigenkapitalaufnahme. Teilweise ist das Neugierde an einem Start-up so groß, dass der Anleger jede Gelegenheit wahrnehmen möchte, in das Unternehmensumfeld zu blicken. Hierbei legt der Anleger gern in ein Wandelanleihe an und läßt die nächstfolgende Finanzperiode den Kurs für das Kapital bestimmen.

Zudem wird im Insolvenzfall das Passivkapital über das Beteiligungskapital gestellt, was den Investoren etwas mehr Sicherheiten gibt. Fällt ein Start-up aus, steht in der Praxis in der Praxis nur ein minimaler Betrag an Insolvenzmitteln zur Verfügung. Generell ist für beide Parteien von großem Nutzen, dass sich Wandelanleihen sehr gut mit künftigen Finanzierungen kombinieren lässt.

Eine Finanzierung durch Wandelanleihen ist daher auch in unterschiedlichen Anlaufphasen durchführbar. Einerseits ist es in der sehr jungen Zeit geeignet, wenn meist Familienmitglieder und Familienmitglieder in das Untenehmen einsteigen. Man kann davon ausgegehen, dass sie mit Freund und Verwandter nicht sehr an langwierigen Kursverhandlungen interessiert sind und diese Gespräche lieber später Finanzierungen mit Profis anstreben.

Auf der anderen Seite können Wandelanleihen auch zu einem sehr frühen Zeitpunkt des Online-Geschäfts nützlich sein. Werden für das Erreichen gewisser Etappenziele vor dem Austritt noch Finanzmittel benötigt, kann es aus Sicht des Gründers oft besser sein, einen Kredit mit grosszügigen Wandelrechten zu begeben als durch eine abschließende Risikokapitalrunde, die mit einer noch stärkeren Verdünnung der Aktien verbunden ist.

Insgesamt kann festgestellt werden, dass sowohl Anleger als auch Entrepreneure in der überwiegend kapitalfinanzierten Start-up-Szene von außergewöhnlichen Finanzinstrumenten profitierten. Hybridfinanzierungen wie Beteiligungskredite und Wandelanleihen ermöglichen einen günstigen und zinsadäquaten Eintritt in die Startfinanzierung. Partizipationskredite können mit der schweizerischen Grossbank Züricher Kantonalbank abgeschlossen werden. Der geografische Standort deutet darauf hin, dass vielversprechende Firmen aus dem süddeutschen Raum hier klare Wettbewerbsvorteile haben werden.

Auf den Websites der grossen nationalen und internationalen Schweizer Landesbanken und deren verbundenen Unternehmen werden neben der ZKB regelmässig Informationen über Beteiligungsdarlehen angeboten. KreosCapital, der am Anfang des Beitrags erwähnte Anleger, ist ebenfalls auf Fremd- und Mezzanine-Finanzierungen für wachstumsstarke Unternehmen ausgerichtet. Wandelschuldverschreibungen in Deutschland werden dagegen überwiegend vom High-Tech Gründerfonds (HTGF) in seinem Anlagemodell genutzt.

In diesem Fall werden vom HTGF 500.000 Pfund für 15 Prozentpunkte der Aktien zur Verfuegung gestellt. Die Gesellschaft hat ein Grundkapital von TEUR 1.000 und eine Wandelanleihe von TEUR 1.000. Zu den namhaften vom HTGF mit einem Wandelanleihe finanzierten Firmen gehören unter anderem die Firmen 5Wunderkinder, Windladen. de, Mister Specx und Stuffle.it.