Bank mit Niedrigen Zinsen

Niedrige Zinsen müssen kein Ende haben.

Sie können von den Bänken besser behandelt werden als von den Versicherern, aber auf lange Sicht sind auch tiefe Zinssätze nicht risikofrei. Bänke und andere Finanzinstitute beklagen sich seit längerem über sehr tiefe Zinsen und Rentenrenditen. Doch bedrohen die niedrigen Zinsen wirklich die Existenz von Finanzinstituten? Ein Arbeitskreis der Bank für internationalen Zahlungsausgleich in der Schweiz (BIZ) hat sich mit diesem Thema beschäftigt.

Doch je höher die Zinsen sind, desto grösser sind die Gefahren für die Finanzstabilität: Die dänischen Kreditinstitute, bei denen die Zentralbank bereits 2012 einen niedrigen Leitzinssatz eingeführt hat, offerieren einen niedrigen Zinssatz. "Die Versicherungsgesellschaften und Pensionskassen wären in einem Umfeld, in dem die Zinsen lange Zeit auf einem niedrigen Niveau verharren, anfälliger", bemerkten die Verfasser.

Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Anlagedauer dieser Institute oft kürzer ist als die Dauer der Verpflichtungen. In den wenigsten FÃ?llen werden diese Pensionsfonds jedoch viele Investitionen mit einer Lebensdauer von 50 Jahren haben. Derartige Abweichungen führen zu einer größeren Belastung der Bilanz von Lebens- und Rentenversicherern in Niedrigzinsphasen als in Phasen höherer Zinssätze.

Allerdings ziehen sich diese Lasten aus niedrigen Zinsen über einen längeren Zeitabschnitt hin und haben viele Institute dazu bewogen, die mittlere Fälligkeit ihrer Investitionen zu steigern, unter anderem durch den Ankauf sehr langfristiger Bonds. In vielen Häusern wurden die garantierten Mindesterträge abgesenkt, um dem komplizierten Marktumfeld gerecht zu werden. Ein weit verbreitetes Anliegen ist, dass Kreditinstitute und andere Finanzinstitute dazu verleitet werden können, in wirtschaftlich niedrigen Zinssätzen für gesicherte Investitionen eine große Anzahl von riskanten Investitionen zu tätigen.

Allerdings sehen die BIZ noch keine Exzesse: "Die Kreditinstitute haben mehr Immobiliendarlehen gewährt, aber es gibt wenig Anzeichen für eine übermäßige Risikobereitschaft. Selbst wenn die Kreditinstitute im Allgemeinen wissen, wie man mit niedrigen Zinsen umgeht, können einige Kreditinstitute in Bedrängnis kommen. Einige Versicherer und Pensionsfonds können es schwierig finden, ihr GeschÃ?ftsmodell wÃ?hrend einer langjÃ?hrigen Zeit mit niedrigen ZinssÃ?tzen zu meistern.

Abschließend könnte ein Wechsel zu höheren Zinsen einige Haushalte vor große Probleme stellen. Diese könnten sich als sehr schwierig erweisen.